“新三金”火了，降息潮下储户该如何理财？

随着5月贷款市场报价利率（LPR）的调降，存款利率也同步下调(xiàdiào)。继多家国有大(dà)行(xíng)、股份行近日宣布下调存款挂牌利率后，城商银行也跟进调整，多数银行的一年期存款利率首次跌破1%关口。

“降息潮(cháo)”下，存款搬家趋势正日益显现，不少储户把目光投向了理财、基金(jījīn)、黄金(huángjīn)等领域，很多年轻人开始(kāishǐ)配置货币基金、债券基金、黄金基金的“新三金”。业内人士建议，在当前形势下，储户理财需要更加谨慎，可(kě)从自身风险偏好、投资需求、投资能力等因素考虑进行多元配置。

城商行利率优势(yōushì)不再明显

紧跟(jǐngēn)全国性银行(yínháng)的(de)步伐，各家城商行近日正在陆续(lùxù)下调存款挂牌利率。例如宁波银行自5月26日起执行新的挂牌利率，调整后3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期整存整取挂牌利率分别为0.8%、1.05%、1.25%、1.3%、1.55%、1.6%。

上海银行(shànghǎiyínháng)新的存款挂牌利率自(zì)5月24日起执行(zhíxíng)，调整后，3个月、6个月、1年(nián)、2年、3年、5年期整存整取挂牌利率分别为0.7%、0.95%、1.15%、1.2%、1.25%、1.3%。北京银行自5月27日起，执行新的存款挂牌利率，调整后该行一年期、二年(èrnián)期、三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率分别调整为1.15%、1.20%、1.30%、1.35%。除了(chúle)定期存款之外，多家城商行也同步下调(xiàdiào)了通知存款利率。

记者注意(zhùyì)到，中小银行为吸引更多储蓄资源，在存款利率(lìlǜ)设置上通常(tōngcháng)要略高于全国性银行。在本次调整后，部分城商行定期存款挂牌利率与绝大多数股份行保持一致，整体的利率优势已不再明显。

各家银行(yínháng)存款利率(lìlǜ)下降在市场预期内，既是大势所趋，也是主动而为。上海金融与发展(fāzhǎn)实验室首席专家、主任曾刚表示，对银行来说，降低存款利率可有效降低资金成本，提升净息差，从而增强盈利能(néng)力和资本积累能力，在提高自身经营稳健性的同时，为后续扩大信贷投放(tóufàng)提供(tígōng)空间。降低存款利率还能引导更多资金流向理财、基金等非存款类金融产品，有助于银行调整资产负债结构，拓展收入来源。

个别(gèbié)银行利率出现“倒挂”

一般情况(qíngkuàng)下，国有大行因负债稳定、客户基础雄厚，往往会率先(shuàixiān)调整存款利率，为市场树立“锚”；参考市场竞争情况，全国性股份制商业银行普遍会较快跟进，随后，更(gèng)多中小银行(zhōngxiǎoyínháng)也(yě)会适时跟进下调。近日，众邦银行、微众银行、网商银行等多家民营银行各期限存款利率也均已跌至“1”字头。

也有个别中小银行出现了“存五年不如存三年”的利率(lìlǜ)“倒挂”现象(xiànxiàng)。记者查询亿联银行官网更新的人民币(rénmínbì)存款挂牌利率表，该行五年期(wǔniánqī)整存整取(zhěngcúnzhěngqǔ)利率为2.30%，三年期整存整取利率为2.40%，形成“利率倒挂”。无锡锡商银行目前五年期整存整取利率2.4%，三年期整存整取利率2.5%，也形成“利率倒挂”。怀仁农商行、朔州农商行、陵川县联社(xiànliánshè)的中短期限存款利率也存在不同程度的倒挂情况(qíngkuàng)。

招联金融首席研究员董希淼表示，近期出现存款利率倒挂(dàoguà)现象的原因是多方面的。调降(diàojiàng)中长期(zhōngchángqī)利率是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的措施之一，存款利率“倒挂”也(yě)与一段时间内短期存款市场竞争加剧等因素有关。

利率“倒挂”一方面(yìfāngmiàn)反映出银行对利率走势(zǒushì)的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款；另一方面，部分中小银行短期内(duǎnqīnèi)面临流动性压力，通过提高短期存款利率来吸收存款，缓解短期资金紧张局面(júmiàn)。

年轻人(niánqīngrén)开始攒“新三金”

存款利率此轮调整(tiáozhěng)后，储户该何去何从？多位储户向记者反映，他们打算关注一些收益(shōuyì)表现较好且风险相对适中的理财产品。

“存银行‘吃(chī)利息’的(de)观念早就松动了，直接购买短期限理财产品，收益率不仅高一些，而且流动性也(yě)更强。”市民赵女士近期在一家股份制银行新开了户，打算购置短期限理财产品。

不少年轻人追求稳健(wěnjiàn)配置，开始攒“新三金”。支付宝平台发布的数据显示，有937万“90后”“00后”同时在平台持有货币基金、债券基金、黄金基金，俗称(súchēng)“新三金”。在社交平台上，很多网友都分享购置“新三金”的心得。“货币基金保流动性，债基赚稳健收益，黄金用来抗(kàng)通胀，这(zhè)搭配比存银行靠谱多了。”有网友说，身边(shēnbiān)朋友最近都在讨论(tǎolùn)“新三金”组合。

“新三金”真有那么香吗？或许还得多多比较。债券基金投向政府、银行等，短期会出现波动；黄金(huángjīn)基金虽然收益涨幅(zhǎngfú)更为可观，但受(shòu)金价波动影响较大，修复周期也更长。

南开大学金融发展研究院院长田利辉建议，货币基金需要优先考虑流动性，债券基金可考虑中短债为主的(de)基金，黄金配置(pèizhì)上可关注实物储备量高且跟踪误差小的ETF。投(tóu)资者还要注意配置比例，避免单一资产风险，同时要考虑通过(tōngguò)定投平滑波动，定额(dìngé)定期买入债券基金或者(huòzhě)黄金基金。“‘新三金’组合比较适合追求稳健投资的年轻投资者的。”田利辉表示。

来源(láiyuán)：北京日报客户端